Le gouvernement russe a l'intention d'introduire pour la première fois des droits d'exportation sur les engrais et d'étendre les quotas pour leur fourniture à l'étranger. Forbes a étudié comment cela affectera les exportations d'engrais, qui ont déjà diminué en raison des sanctions occidentales.
Selon l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO), la Russie s'est classée l'année dernière au premier rang mondial pour les exportations d'engrais azotés, le deuxième exportateur d'engrais potassiques et le troisième pour le phosphore. Cependant, en raison des sanctions occidentales, les approvisionnements en engrais en provenance de Russie de janvier à août de cette année, selon les dernières données disponibles, ont globalement diminué par rapport à la même période de l'année dernière, estiment les analystes de l'Institut international de recherche sur la politique alimentaire (IFPRI) Joseph. Glauber et David Laborde notent.
Moscou a fermé les données d'exportation depuis mars, mais selon les analystes de l'IFPRI, sur la base de données ouvertes des pays importateurs d'engrais russes, l'offre de chlorure de potassium pour les huit premiers mois de cette année a diminué de 16.5%, d'urée (urée, engrais contenant 46 % azote) – de 22.8%. Les importations d'ammoniac en provenance de Russie ont particulièrement diminué — de 63 %, en raison de la fermeture du pipeline d'ammoniac Togliatti-Odessa. Dans le même temps, l’offre de phosphate diammonique dépasse de plus de 2021 % les volumes des huit premiers mois de 8.
Malgré la baisse des exportations, le gouvernement envisage d'introduire des droits d'exportation sur les engrais à partir du 1er janvier. Très probablement, ils seront introduits par la Russie unilatéralement et pour six mois, car pour une période plus longue, il est nécessaire de se coordonner avec les autres membres de l'Union eurasienne. Union économique (EAEU).
En octobre, le ministre des Finances Anton Siluanov a annoncé que des droits d'exportation seraient appliqués si les prix mondiaux des engrais phosphorés et azotés dépassaient 500 dollars la tonne, et pour les engrais potassiques, 400 dollars la tonne. Et en novembre, le ministre de l'Industrie et du Commerce, Denis Manturov, a déclaré que les droits d'exportation sur tous les types d'engrais seraient de 23.5% si les prix mondiaux dépassaient 450 dollars la tonne, et le projet de résolution a déjà été préparé.
Les droits seront payés par tous les fabricants
Selon Phosagro, le niveau des prix moyens des engrais minéraux au troisième trimestre 2022 est resté supérieur aux prix de la même période en 2021. Le prix moyen de l'urée dans les ports de la mer Baltique était de 538 dollars la tonne contre 442 dollars l'année dernière. pour l'ammophos (phosphate d'ammonium, engrais azoté-phosphoré, contient 10 à 12 % d'azote et 44 à 52 % de phosphore) — 777 $ la tonne sur la même base contre 695 $, pour le chlorure de potassium (engrais potassique contenant 58 à 60 % d'oxyde de potassium) — 694$ contre 277$.
« Les prix des engrais contenant du phosphore et de la potasse ont progressivement diminué parce qu'ils étaient trop élevés par rapport aux prix des produits agricoles », indique le rapport de l'entreprise. "Les prix des engrais azotés, y compris l'urée, ont suivi une tendance essentiellement à la hausse, notamment en raison du maintien d'un niveau élevé des prix de l'énergie et d'une réduction notable de la production de ce type d'engrais, notamment en Europe."
Aux prix actuels, il est probable que la taxe sera perçue sur tous les types d'engrais, estime Dmitry Puchkarev, expert en bourse chez BCS World of Investments.
« Maintenant, les prix de détail du chlorure de potassium en Europe et aux États-Unis sont d'environ 850 à 855 dollars la tonne, pour l'urée de 820 à 825 dollars, le phosphate diammonique (engrais azoté et phosphoré contenant 18 % d'azote et 46 % de phosphore) de 820 à 830 dollars la tonne. Par rapport aux prix du printemps-été 2022, où ils avaient atteint des sommets pluriannuels, les prix sont en baisse », déclare l'expert indépendant Léonid Khazanov. "Cependant, les prix n'ont pas encore atteint le niveau de novembre 2021, même si le coût de l'urée se rapproche des indicateurs de cette période." Les prix à l'exportation dans les ports russes sont nettement inférieurs aux prix de détail en Occident, puisqu'ils n'incluent pas le coût des frais de transport et la marge des commerçants situés entre producteurs et consommateurs.
"Le prix de coupure de 450 dollars la tonne ne peut pas être qualifié de trop élevé", déclare Alexeï Kalachev, analyste chez Finam. "Très probablement, c'était le résultat d'accords et de compromis." Selon Kalatchev, bien que les prix des engrais aient chuté de 20 à 30 % par rapport aux valeurs maximales du printemps, ils restent élevés : ils n’étaient plus élevés qu’à l’automne 2021, et avant cela, la plupart du temps, les prix étaient sensiblement plus bas.
Au cours des décennies précédentes, les prix des engrais n’ont dépassé 450 dollars la tonne qu’en 2007-2008 et en 2010-2012, note Kalachev. Ainsi, dit-il, le droit au-dessus du prix de coupure, selon le plan du gouvernement, retirera au budget la « manne » des producteurs d'engrais d'une conjoncture réussie. Le prix de coupure protégera les producteurs d'une charge fiscale excessive si les conditions du marché changent et que les prix tombent aux niveaux moyens des années précédentes.
Les pertes des producteurs après l'introduction des droits d'exportation dépendront non seulement des prix, mais aussi de la part des exportations dans leurs revenus, explique Kalachev. Désormais, les entreprises ne divulguent plus la géographie de leurs ventes. Les années précédentes, les exportations de Phosagro représentaient environ 70 % des revenus. Si un droit de 23.5 % est perçu sur un prix supérieur à 450 dollars la tonne, alors tout en maintenant les prix actuels, le droit coûtera à l'entreprise environ 6 % de ses revenus, a estimé l'expert.
Le ministère de l'Industrie et du Commerce n'indique pas les prix sur lesquels la base sera prise comme référence, car les prix sur différentes bases varient considérablement, explique Oksana Lukicheva, analyste des marchés des matières premières chez Otkritie Investments. Tous les producteurs devront payer des droits, mais en premier lieu ceux dont les exportations sont restées élevées : Phosagro, Akron, Eurochem. Uralchem, le principal producteur d'engrais potassiques, paiera moins car ses exportations ont chuté.
Les droits, selon Lukicheva, peuvent réduire les revenus des exportateurs, mais n'affecteront pas les exportations. "Le taux de droit de 23.5% est tout à fait acceptable au vu des prix actuellement élevés des engrais", estime l'analyste. "Les exportations pourraient rester au niveau de l'année dernière, voire augmenter si les sanctions sont assouplies."
L'introduction de ces droits pourrait entraîner une baisse des exportations russes si les prix des engrais minéraux sur le marché mondial continuent de baisser, estime Khazanov. Avec une telle évolution des événements, affirme l'analyste, la rentabilité des fabricants diminuera, ce qui les obligera à réduire leurs approvisionnements et à réviser leurs programmes d'investissement. "Cependant, après un certain temps, cela entraînera une augmentation des prix des engrais minéraux à l'étranger en raison de leur pénurie sur le marché mondial, comme ce fut le cas au printemps-été 2022, et les entreprises chimiques nationales, ayant perdu du tonnage, pouvoir rattraper son retard financier », estime Khazanov.
Les quotas ne limiteront pas les exportations
Les droits de douane ne sont pas le seul moyen de réglementer l'approvisionnement en engrais russes à l'étranger. Le gouvernement a décidé de prolonger les quotas d'exportation d'engrais du 1er janvier au 31 mai 2023. Le projet de résolution correspondant est publié sur le portail des projets d'actes juridiques normatifs. Dans ce document, le volume des quotas d'exportation hors de l'UEE est fixé à 7,013 millions de tonnes pour les engrais azotés et à 4,907 millions de tonnes pour les engrais complexes.
C'est moins qu'avant. Du 1er juillet au 31 décembre 2022, des quotas pour les engrais azotés sont en vigueur : 8.3 millions de tonnes, pour les engrais complexes contenant deux ou trois nutriments (azote, phosphore et potassium) : 5.9 millions de tonnes. Le ministère de l'Industrie et du Commerce a annoncé le 21 novembre qu'il avait déjà décidé d'augmenter le nouveau quota d'exportation de certains types d'engrais azotés : quota, le prix à l'exportation de l'urée sera augmenté de 400,000 200,000 tonnes, celui du nitrate d'ammonium de 150,000 0.75 tonnes, mélange urée-ammoniac de 7.763 8.3 tonnes. Le protocole correspondant a été signé par le premier vice-Premier ministre Andrei Belousov. Cependant, même après avoir augmenté ce quota de XNUMX million de tonnes à XNUMX millions de tonnes, il s'avère inférieur au quota actuel d'exportation d'engrais azotés de XNUMX millions de tonnes.
Le montant des quotas est calculé sur la base du volume de production, des livraisons aux agriculteurs et aux entreprises industrielles russes, selon une explication reçue par Forbes du ministère de l'Industrie et du Commerce. Selon la lettre, la version mise à jour du document approuvé par le ministère de l'Agriculture de Russie et approuvé par le ministère de l'Industrie et du Commerce de Russie prévoit des livraisons aux agriculteurs russes en janvier-mai 2023 de 10 % au-dessus du niveau du même période de l’année dernière, ce qui a eu pour effet de réduire le nombre total d’exportations sous quota.
Le plus petit volume de quotas, par rapport aux périodes de quotas précédentes, est principalement dû au calendrier, indique l'explication. Auparavant, des quotas étaient introduits pour six mois – du 1er décembre 2021 au 31 mai 2022 et du 1er juillet 2022 au 31 décembre 2022. La période proposée par la résolution du projet ne couvre que cinq mois – du 1er janvier au 31 mai 2023. XNUMX. « Les volumes définitifs des quotas seront déterminés lors de l'approbation du projet de résolution avec les autorités exécutives fédérales intéressées et approuvés lors d'une réunion de la sous-commission de la réglementation douanière et non tarifaire, des mesures de protection dans le commerce extérieur de la Commission gouvernementale. pour le développement économique et l’intégration », écrit le ministère de l’Industrie et du Commerce.
"En général, les quotas d'exportation ont été introduits pour un montant légèrement inférieur aux volumes d'exportation moyens des périodes précédentes", explique Alexeï Kalachev, analyste chez Finam. "Ils protègent le marché intérieur de la croissance des volumes d'exportation, mais ils ne réduisent pratiquement pas les exportations réelles des entreprises."
L'établissement de quotas ne fera que fixer le rapport entre la vente d'engrais minéraux sur le marché intérieur russe et à l'étranger. Si nécessaire, ils pourront être élargis, comme c'était déjà le cas cette année, explique Khazanov. "Dans tous les cas, le marché russe restera la clé pour nos producteurs, qui pourraient augmenter leurs capacités en 2023 grâce au soutien continu de l'État à l'agriculture", note l'expert.
Selon l'Association russe des producteurs d'engrais, au 16 novembre 2022, les producteurs russes d'engrais minéraux fournissaient 108 % de la demande prévue des producteurs agricoles russes, estimée cette année à 4.85 millions de tonnes.
Une source: https://www.forbes.ru